Golden Entertainment(NASDAQ:GDEN) 주식은 지난 주에 3.88% 하락하면서 다른 게임 주식과 합류했습니다. 그러나 분석가들은 Strat 오퍼레이터에 대해 여전히 낙관적입니다.
주가는 지난 달에 거의 13% 하락했지만 그 약점은 기회를 만들 수 있습니다. 일부 시장 관찰자들은 강력한 잉여 현금 흐름 생성 기능과 유리한 인구 통계학적 추세에 대한 노출을 갖춘 잘 운영되는 운영자로 보고 있습니다.
GDEN의 가시적 순 잉여 현금 흐름은 현재 전 세계에서 가장 역동적인 게임 시장인 남부 네바다에서 대부분 생성되며 프로젝트/자본 지출 위험이 부족하여 오늘날의 위험 회피 환경에 적합합니다.” 라고 B가 말했습니다. 라일리 애널리스트 데이비드 베인은 지난 금요일 고객에게 보낸 메모에서.
그는 Golden 주식을 $75의 목표주가로 “매수”라고 평가하며, 이는 5월 6일 종가 대비 62.6%의 상승 여력을 의미합니다.
골든 스톡 스토리가 완전히 평가되지 않음
Golden은 올해 높은 인플레이션과 다가오는 경기 침체에 대한 우려 증가로 인한 하락 기류에 사로잡힌 게임 주식 에 면역이 아닙니다.
그럼에도 불구하고 베인은 활기찬 라스베이거스 현지 시장에 초점을 맞추면서 메릴랜드에서 록키 갭 카지노 호텔을 운영하는 지역 카지노 운영자와 함께 좋아할 점이 많다고 주장합니다.
“우리는 투자자들이 NV로의 부의 이전, 주택 자산 가치 증가, 여행 증가, 컨벤션/참석 증가 및 엔터테인먼트/행사 증대로부터 혜택을 받고 있는 GDEN의 NV 포트폴리오를 과소평가하고 있다고 계속 믿고 있습니다.”라고 분석가가 덧붙입니다. “또한 메릴랜드 카지노는 새로운 경쟁의 부족, 높은 마진 및 일반적인 여행 추세의 이점을 계속해서 누리고 있습니다.”
Strat은 또한 황금 논문에 기여하고 있습니다. 장소는 스트립에 없지만 가깝고 관광객과 현지인이 섞여 있습니다.
“1Q22 점유율은 ~90%의 CY19 점유율과 비교됩니다. 1,200만~1,600만 달러의 추가 연간 수입(EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 상각) 전)을 계산합니다(이 중 절반은 중간 지점에서 우리의 예측에 상반됨). 정규화된 수준”이라고 베인은 말합니다.
황금 주식으로 현금이 왕이다
Golden 주식이 마땅히 받아야 할 신용을 얻지 못하고 있다는 점에 덧붙여서 다음과 같습니다. 회사는 주식을 재매입하여 풍부한 잉여 현금 흐름 을 창출하고 있으며 현재 새 프로젝트에 큰 지출을 계획하고 있지 않습니다. 모두 잠재적으로 유리한 시점입니다. 시장이 대차 대조표가 약한 방탕한 사람들을 처벌할 때.
또한 Golden은 모든 부동산을 소유하고 있습니다. 즉, 자본을 조달해야 하는 경우 끌어낼 수 있는 수단이 있으며 동종 그룹에 비해 눈에 띄는 기업 가치/EBITDA 할인으로 거래됩니다.
“가시적이고 성장하는 현금 흐름은 주로 NV의 완전 소유 게임 자산에서 생성되며, 스트립, 현지 및 하이퍼 로컬 업사이드를 지속적이고 긍정적인 시장 역동성과 주주에 대한 자본 반환을 가속화하기 위한 FCF에 대한 집중적인 관리 초점에서 포착합니다. ,” 라고 B. Riley’s Bain이 끝맺습니다.