지난 주 가치가 4분의 1 이상 하락한 DraftKings(NASDAQ:DKNG)는 오늘 더 나쁜 소식을 접하고 있습니다. 최소 8명의 월스트리트 애널리스트가 하락한 스포츠 베팅 주식에 대한 목표 가격을 인하하고 있습니다.

DraftKings의 보스턴 사무실
DraftKings의 보스턴 사무실

부상에 대한 모욕을 더하면, 해당 가격 추정치 수정 중 3개는 $19로, 현재 스포츠 베팅 자산이 상주하는 $18 핸들에서 약간의 상승만 의미합니다. 오늘의 가장 극적인 DraftKings 가격 전망 변경은 Wells Fargo 분석가인 Daniel Politzer가 제공한 것입니다. 그는 주가를 “비중확대”에서 “동일한 비중”으로 하향 조정하면서 예상 가격을 $41에서 $19로 낮췄습니다.

우리는 미국 디지털 게임에 대해 낙관적이지만 여기서는 Caesar Entertainment와 Flutter Entertainment를 선호합니다. 우리의 하향 조정은 회사에 따라 다르며 빠르게 증가하는 운영 비용(투자자들 사이에서 우려되는 외부 마케팅/프로모션 지출과 반대)을 감안할 때 DKNG의 수익성 경로에 대한 우려가 커지고 있음을 반영합니다.”라고 분석가가 메모에서 말했습니다. 클라이언트.

DraftKings에 대한 월스트리트의 약세 견해는 지난 금요일 주가가 21% 이상 하락한 후 나온 것입니다. 스포츠북 운영자가 2022년 이자, 세금, 감가상각 및 상각 손실 차감 전 수익 이 예상보다 더 많을 것으로 예측한 데 따른 슬라이드입니다. 더 짜증나는 투자자는 DraftKings의 비용이며 Politzer는 이 비용이 올해 수익보다 더 빠르게 증가할 것이라고 말했습니다.

분석가는 “DKNG의 2022년 내재된 [운영 비용]은 전년 대비 60% 증가할 것으로 예상되며 예상되는 ~49%의 매출 성장을 보일 것입니다.”라고 말합니다.

DraftKings는 상해에 모욕

오늘을 시작으로 DraftKings 는 분석가들이 높은 판촉 지출과 수익성을 향한 긴 여정에 시달렸기 때문에 올해 여러 차례의 목표 가격 인하 를 이미 견뎌냈습니다.

너무 많은 분석가들이 DraftKings 가격 예측을 도끼로 삼고 있기 때문에 이름에 대한 합의 추정치는 현재 $47.27 또는 현재 주식이 있는 곳보다 2.5배 이상 높습니다. 이는 한 달 동안 DraftKings의 목표 가격이 약 12달러 하락했음을 의미합니다. 작년 10월까지만 해도 게임 이름에 대한 합의 추정치는 70달러에 가까웠습니다.

오늘 DraftKings의 가격 전망을 하향 조정한 분석가 중 Politzer만이 주가를 하향 조정한 반면 3명은 주식에 대한 “보유” 등급을 유지했습니다.

Roth Capital의 Edward Engel( 오랜 DraftKings 곰 )이 자신의 주가를 23달러에서 19달러로 낮추면서 “매도”에서 “중립”으로 주식에 대한 자신의 등급을 올렸습니다.

좋은 소식, 나쁜 소식

오늘 고객에 대한 보고서에서 Engel은 회사의 2022년 수익 전망에 Golden Nugget Online Gaming(NASDAQ:GNOG)의 보류 중인 인수가 포함되지 않고 메릴랜드, 오하이오 및 온타리오에 대한 진입이 반영되지 않는다는 점을 언급하면서 투명성을 높인 DraftKings를 칭찬했습니다. , 캐나다.

분석가는 GNOG가 1억 달러의 매출을 추가할 수 있고 메릴랜드와 온타리오주는 5천만 달러에서 1억 달러를 추가로 창출할 수 있다고 믿습니다. 그러나 그는 운영자가 “유동성으로 폐쇄하고” 있으며 캘리포니아, 텍사스 및 플로리다 주에서 온라인 스포츠 베팅(OSB)을 합법화하는 경우 자금 조달을 위해 자본 확충이 필요할 것이라고 포함하여 몇 가지 우려되는 정보를 제공합니다. .

“DKNG가 2028년에 전환자가 만기되기 전에 자기 자본을 늘리는 것을 피할 수 있다고 생각하지만, 이를 위해서는 2026-27년에 새로운 부채를 인수하기에 충분한 EBITDA가 필요합니다(또는 DKNG 주가가 300% 이상 반등하여 $70). 즉, 캘리포니아, 플로리다 또는 텍사스가 그 전에 OSB를 합법화하면 현금 소진이 가속화되고 주식 인상이 필요할 것입니다.”라고 Engel이 말했습니다.

DraftKings 는 작년에 13억 달러의 전환사채를 판매했으며 해당 채권의 보유자는 2028년에 주당 70달러에 DraftKings 주식으로 전환할 권리가 있습니다.

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