Red Rock Resorts (NASDAQ: RRR)는 4분기에 또 다른 인상적인 마진 상승을 기록했으며, 한 분석가는 이러한 추세가 계속된다면 주가가 저평가될 수 있다고 말했습니다.

레드 록의 그린 밸리 목장
레드 록의 그린 밸리 목장

2021년 마지막 3개월 동안 Red Rock은 4억 2,235만 달러의 매출과 1.66달러의 수익을 올렸습니다. 월스트리트는 4억 904만 달러의 매출에 52센트의 주당 순이익을 예상했다. 그것은 인상적인 비트이며 정오 거래에서 주가가 거의 4%나 높습니다.

3분기에 하락한 후 Red Rock 마진은 10월에서 12월 사이에 다시 가속화되기 시작했습니다. 이는 코로나바이러스의 오미크론 변종 출현과 네바다주에서 여전히 남아 있는 마스크 의무를 고려할 때 인상적인 위업입니다.

보다 표준화된 환경에서 여백이 어떻게 생겼는지 보는 것은 흥미로웠을 것입니다. 장기적으로 우리는 지출/방문 추세가 라스베가스 지역 전체에서 비교적 건전하게 유지될 것이라고 계속 믿고 있습니다.” 라고 Stifel 분석가인 Steven Wieczynski가 고객에게 보내는 메모에서 말했습니다.

그는 Red Rock을 58달러에서 55달러로 하향 조정한 “중립적”으로 평가합니다. 이 새로운 예측은 2월 2일 종가에서 27% 이상의 상승 여력을 의미합니다.

사랑하는 라스베가스 현지인

Red Rock은 그 이름을 딴 카지노 리조트와 Green Valley Ranch외에도 Stations 브랜드로 7개의 카지노, 7개의 Wildfire 장소 및 기타 여러 지역 주민 중심의 장소를 운영하고 있으며 모두 라스베가스 밸리 전역에 흩어져 있습니다 .

라스베이거스 지역 주민들은 스트립 카지노 직원부터 생활비를 낮추기 위해 네바다로 이사한 부유한 퇴직자에 이르기까지 다양한 고객을 보유하고 있습니다. 라스베거스의 실업률 추세가 개선되고 있지만 네바다주는 여전히 캘리포니아에 이어 미국에서 두 번째로 최악의 실업률을 기록하고 있습니다. Wieczynski는 일부 지역 부문의 안정이 앞으로 Red Rock 주식의 경우를 강화할 것이라고 믿습니다.

“대공황 이후 라스베가스 경제가 다각화되고 퇴직자 기반이 늘어 지역 운영자가 서비스/건설 직원에 대한 의존도를 낮추었지만 우리는 RRR을 위해 후자의 재정 건전성을 회복해야 한다고 계속 믿습니다. 지금부터 번창하세요.”라고 분석가는 말합니다.

그는 여전히 느슨한 컨벤션 사업이 올해 Summerlin과 Green Valley Ranch에 있는 Red Rock의 이름을 딴 장소에 역풍을 일으킬 수 있다고 덧붙였습니다.

Red Rock의 Fiesta Henderson, Fiesta Rancho 및 Texas Station은 폐쇄 상태 를 유지 합니다. 회사의 실적 컨퍼런스 콜에서 CFO인 Stephen Cootey는 운영자가 “전체 포트폴리오에 증분 가치를 제공할 수 있다고 확신하는 부동산”만 재개할 것이라고 말했습니다.

레드락 주식은 저평가될 수 있다

Red Rock의 주가는 지난 1년 동안 92.33% 상승했으며 거시경제적 요인이 여전히 라스베가스 지역을 방해하고 있으므로 투자자들은 이 주식에 인내심을 가져야 할 수도 있습니다.

Wieczynski는 2023년이 Red Rock이 눈에 띄는 이익을 게시한 해가 될 수 있지만 하락이 추가되어 매수 기회를 제공할 수 있다고 지적합니다.

“ 현시점에서 RRR 주식의 모든 유형의 실질적인 하락은 우리의 중립 입장을 재평가하게 할 것이라고 믿습니다. 우리는 이 이야기가 날이 갈수록 더 매력적이라고 ​​생각하고 우리가 틀리면 앞으로의 마진 감소를 모델링하지만 현재 수준에서 주식은 엄청나게 저평가되어 있습니다.”라고 그는 말했습니다.

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